LAA 전략 올해의 수익률 업데이트(2025-10-22 기준)

LAA 전략 성과 업데이트

이전에 소개한 LAA 전략의 전략을 한번 업데이트해 보았다. 백테스트 기간은 2011년 10월 말 ~ 2025년 10월 22일까지로 했다. 이전 글에서 전략의 연복리수익률이 9프로 정도라고 소개했는데, 전략의 올해 YTD 수익률은 20.2% 였다.

 

1. 포트폴리오 그래프

<LAA 전략의 포트폴리오 가치 그래프>

 

먼저, 포트폴리오 밸류의 시간에 따른 그래프를 보면 올해도 우상향 했다. 4월 트럼프 관세발 충격으로 전 세계 주식시장이 하락할 당시를 제외하고는 이렇다 할 위기 없이 꾸준히 증가한 모습이다.

 

주황색 점선은 CAGR로 상승했을 경우의 그래프다. 그래프의 Y축이 Log 기준이므로, 그래프의 기울기가 수익률이라는 것을 생각해보면, 올해 하반기부터 기울기가 가팔라졌고, 즉 하반기의 전략 성과가 더 좋았음을 알 수 있다.

 

2.  연간수익률 차트

<LAA 전략 연간수익률 차트>

 

올해의 YTD 수익률은 20.2%로서 평균적인 연복리상승률 대비 성과가 좋은 모습이다. 

 

3. 낙폭(Drawdown) 차트

<:LAA 전략 Drawdown 차트>

 

드로다운 차트를 보면 올해 가장 큰 폭의 낙폭은 4월경에 트럼프 관세발 위기 시기의 6%정도인 것을 알 수 있다. 이후에는 가파르게 상승해서 짧은 시간 안에 포트폴리오의 전고점을 회복한 모습이다.

 

4. 월별 수익률 / 동적자산 상세 및 각종 자산의 연수익률

<LAA 전략의 월별 수익률 및 선택된 동적자산 / 각종 티커별 연수익률>

 

전략의 월별 수익률 및 어떤 동적자산(QQQ 혹은 SHY)을 선택했는지를 표시해 놓은 차트다. 오른쪽에는 각종 티커별 연간수익률이 표시되어 있다. Ann으로 표시한 것은 LAA 전략을 의미한다.

 

동적자산 배정(차트에서 녹색 표시)을 보면 대부분의 시기에 QQQ(위험자산), SHY(안전자산) 중 QQQ를 보유한 것을 알 수 있다. 올해 4,5월은 관세발 위기의 영향으로 안전자산으로 피신했지만, 6월부터는 QQQ를 보유한 모습이다.

 

특이한 점은 GLD(금)의 올해 수익률이 56프로에 달하는데, GLD의 큰 수익률이 전략의 성과에 크게 기여한 모습이다. 금의 올해 가파른 상승이 미국의 예상된 금리인하, 그에 따른 예상되는 인플레이션, 예전에는 없던 관세로 인한 인플레이션 등에 기인한 것인지 혹은 중앙은행들의 탈달러자산으로의 머니무브 등의 영향인지는 모르겠지만, 이 추세가 얼마나 갈지가 궁금해지는 시점이다.

물론 LAA전략은 시장타이밍을 고려하지 않는 다분히 정적인 자산배분 전략이라 크게 신경이 쓰이지 않을 수도 있지만 말이다.